Os mercados financeiros do Brasil abrem hoje em meio à intensificação das manobras políticas antes das eleições de 2026. O Congresso expulsou dois importantes aliados de Bolsonaro – Eduardo Bolsonaro e Alexandre Ramagem – da Câmara dos Deputados.
A medida realça um acirramento da luta institucional pelo poder através de mecanismos processuais e judiciais. As sondagens mostram um eleitorado profundamente polarizado e no fio da navalha, com a aprovação de Lula frágil e o modo pré-campanha a dominar as escolhas fiscais e políticas.
Lula estabeleceu um prazo firme para a paralisação UE-Acordo comercial com o Mercosul, agora adiado para Janeiro devido à hesitação europeia, ao mesmo tempo que sinaliza um degelo pragmático nas relações com os EUA ao chamar Trump de “meu amigo” após um apelo construtivo de flexibilização de tarifas e sanções.
Estes desenvolvimentos misturam o risco político interno com potenciais vantagens comerciais, à medida que os fluxos de dados globais – liderados pela inflação PCE dos EUA – moldam o sentimento. As medidas fiscais apoiadas pelo Senado, incluindo um corte de 10% nas isenções fiscais e impostos mais elevados sobre apostas e fintechs, continuam a enquadrar os esforços orçamentais.
Agenda Económica para 19 de dezembro de 2025
Horários em BRT (Horário de Brasília)
Brasil
- 11h30 BRT – Conta Corrente (USD) (novembro)
- 11h30 BRT – Investimento Estrangeiro Direto (USD) (novembro)
México
- 12h00 BRT – Demanda agregada (anual) (3º trimestre)
- 12h BRT – Demanda Agregada (QoQ) (3º trimestre)
- 12h00 BRT – Gastos privados (anual) (3º trimestre)
- 12h BRT – Gastos privados (trimestre) (3º trimestre)
Reino Unido
- 12h01 BRT – Confiança do Consumidor GfK (dezembro)
- 7h BRT – Vendas no varejo (mensal) (novembro)
- 7h BRT – Principais vendas no varejo (mensais) (novembro)
- 7h BRT – Endividamento Líquido do Setor Público (novembro)
Zona Euro
- 7h00 BRT – PPI alemão (mensal) (novembro)
- 7h00 BRT – GfK Clima do Consumidor Alemão (janeiro)
- 15h BRT – Confiança do Consumidor (dezembro)
Japão
- 2h30 BRT – Declaração de Política Monetária do BoJ
- 3h00 BRT – Decisão da taxa de juros do BoJ
- 6h30 BRT – Conferência de Imprensa do BoJ
Estados Unidos
- 13h30 BRT – Índice Básico de Preços PCE (mensal) (outubro)
- 13h30 BRT – Gastos pessoais (mensais) (outubro)
- 15h BRT – Vendas de casas existentes (novembro)
Canadá
- 13h30 BRT – Vendas no varejo (mensal) (outubro)
- 13h30 BRT – Principais vendas no varejo (mensais) (outubro)
Argentina
- 17h06 BRT – Saldo Orçamentário (novembro)
- 19h BRT – Vendas no varejo (anual) (outubro)
Colômbia
- 18h BRT – Decisão sobre Taxa de Juros (dezembro)
Implicação: o PCE dos EUA é o medidor de inflação preferido do Fed, influenciando as expectativas da trajetória das taxas e a força do dólar – impressões estáveis ou mais fracas apoiam os ativos de risco e o carry dos mercados emergentes, como o BRL; As contas externas brasileiras acompanham saldos e entradas em meio a preços fiscais e eleitorais; dados dispersos de consumidores/produtores em outros lugares contribuem para o tom da desinflação global.
Por que esses eventos são importantes: O calendário de hoje centra-se no PCE e nos gastos dos EUA como chave para a flexibilização da calibração do Fed e a dinâmica do USD, com resultados mais fracos potencialmente limitando a força do dólar e apoiando fluxos de mercados emergentes de alto rendimento, como o BRL.
Os dados da balança de pagamentos brasileira oferecem uma visão local em meio ao ruído político, enquanto a decisão do BoJ e as métricas europeias dispersas reforçam a divergência das taxas globais.
Mercados do Brasil Ontem
O Ibovespa subiu 0,38%, para 157.923 pontos, devido ao reavivamento do apetite global pelo risco devido aos sinais mais fracos de inflação nos EUA. O volume de negócios foi sólido, com especulações políticas sobre os candidatos favoráveis ao mercado de 2026 que prestavam apoio local, apesar da frágil aprovação de Lula.
Mercados dos EUA ontem
Os índices dos EUA fecharam em alta com a inflação mais fria revivendo as apostas de corte de taxas, com o S&P 500 subindo ~0,8%, o Nasdaq liderando ganhos de ~1,4% e o Dow adicionando ~0,7-1%.
Mercado do México ontem
Os mercados do México mantiveram a posição 18 após o corte do Banxico, com o peso em torno de 18,03 e as ações avançando.
Mercado da Argentina ontem
Peso calmo, bancos recuperam-se nas negociações matinais de credibilidade da Argentina; S&P Merval avançou fortemente.
Mercado da Colômbia ontem
O peso da Colômbia se mantém perto de 3.855 enquanto os mercados avaliam a política, o peso e a credibilidade; COLCAP subiu mais.
Mercado do Chile ontem
O peso do Chile se mantém firme enquanto as ações se estabilizam após um abalo volátil nas taxas globais; O IPSA subiu modestamente.
Mercadorias
real brasileiro
O dólar está próximo de R$ 5,52, já que as taxas brasileiras e a política de 2026 mantêm os investidores cautelosos, embora dados mais fracos dos EUA tenham limitado os ganhos.
Criptomoedas
A recuperação do Bitcoin durante a noite mostra um risco de política comercial de mercado, não um exagero; preços em direção à zona de US$ 87.000 a US$ 88.000.
Empresas e Mercado
Principais Desenvolvimentos
Onda de dividendos/JCP de final de ano: Pague Menos, Cemig, Guararapes, Vulcabras e BB Seguridade anunciaram grandes pagamentos totalizando bilhões em dividendos e juros sobre capital próprio.
A Brava Energia detalhou US$ 550 milhões de investimento em 2026 com foco no crescimento da produção.
As medidas fiscais do Senado e a expulsão de aliados de Bolsonaro pelo Congresso continuaram a enquadrar as tensões institucionais.
